비상장주식 거래 방법

미국 비상장주식 거래 방법

비상장 주식 거래, OTC(Over-The-Counter) 주식 또는 사적 주식이라고도 하는 거래는 뉴욕 증권 거래소(NYSE)나 나스닥과 같은 정식 증권 거래소에 상장되지 않은 주식을 사고 파는 것을 말합니다. 이러한 주식은 일반적으로 거래소의 상장 요건을 충족하지 못한 소규모 회사에서 제공하거나 상장 과정에 있을 수 있습니다.

비상장 주식을 거래하는 방법에 대한 자세한 설명은 다음과 같습니다.

1. 비상장 주식 이해하기

비상장 주식이란? 비상장 주식은 정식 거래소에서 거래되지 않는 회사의 주식입니다. 이러한 주식은 종종 소규모의 사기업에서 발견되며 일반적으로 장외(OTC) 시장을 통해 거래됩니다.

OTC 시장: 미국에서 비상장 주식은 일반적으로 OTC Bulletin Board(OTCBB) 또는 Pink Sheets와 같은 플랫폼에서 거래됩니다. 미국 외의 다른 국가에서는 비상장 주식을 거래하기 위한 자체 시스템이 있습니다.

사기업 대 상장 기업: 비상장 주식은 종종 IPO(신규 주식 공모) 준비가 되지 않은 사기업이나 주요 거래소에 상장하지 않기로 선택한 상장 기업에서 발행합니다.

2. 비상장 주식의 유형

OTC 주식: 거래소가 아닌 브로커 딜러를 통해 거래됩니다. OTC 주식은 세 가지 주요 범주로 나눌 수 있습니다.

핑크 시트: 이러한 주식은 종종 소규모 또는 문제 회사의 주식입니다. 이들은 가장 규제가 적고 높은 위험을 수반할 수 있습니다.

OTC 게시판(OTCBB): 이 플랫폼은 주요 거래소에 상장되지 않았지만 일부 규제 요건을 충족해야 하지만 공식 거래소의 요건보다 덜 엄격한 회사를 나열합니다.

OTC Markets Group: 여기에는 OTCQX, OTCQB 및 핑크 시트가 포함됩니다. OTCQX는 가장 높은 계층이며 일반적으로 더 오래된 회사를 포함합니다.

비공개 회사 주식: 이는 전혀 공개적으로 거래되지 않는 회사의 주식이며 거래는 보다 비공개적이며 종종 사모펀드 회사나 직접 협상을 통해 처리됩니다.

3. 비상장 주식 거래 방법

비상장 주식은 공개 거래소에서 쉽게 이용할 수 없기 때문에 거래하기 어려울 수 있습니다. 다음은 거래 방법입니다.

A. 브로커 또는 딜러 이용

브로커 선택: 비상장 주식을 거래하려면 OTC 시장에 접근할 수 있는 브로커 또는 딜러가 필요합니다. E*TRADE 또는 Charles Schwab와 같은 많은 기존 브로커가 OTC 주식에 대한 접근을 제공할 수 있지만 브로커에게 확인해야 합니다.

브로커에 등록: 브로커를 선택한 후 중개 계좌를 개설해야 합니다. 이 프로세스에는 일반적으로 개인 정보, 재무 문서를 제공하고 브로커 서비스 약관에 동의하는 것이 포함됩니다.

OTC 시장 접근: 브로커는 비상장 주식이 거래되는 OTC 시장에 접근할 수 있는 플랫폼이나 도구를 제공합니다. 여기에는 OTCBB 또는 Pink Sheets에 대한 특정 포털이 포함될 수 있습니다.

주문하기: 접근 권한이 생기면 비상장 주식을 매수 또는 매도하기 위한 주문을 할 수 있습니다. 일반적으로 주식을 매수 또는 매도하려는 수량과 가격을 지정해야 합니다.

B. 사적 배치

사적 투자: 비상장 기업의 주식의 경우 사적 배치 또는 벤처 캐피털 회사를 통해 회사로부터 직접 주식을 매수해야 할 수 있습니다. 사적 배치는 일반적으로 회사가 상장되기 전에 주식을 매수하는 것을 포함하며, 종종 초기 단계 투자의 일부로 이루어집니다.

협상 조건: 이 프로세스에는 회사 또는 투자 그룹과 직접 협상해야 할 수 있으며, 기밀 유지 또는 비공개 계약에 서명하라는 요청을 받을 수 있습니다.

정보 접근: 상장 기업과 달리 사적 기업은 재무 제표에서 동일한 투명성을 갖지 않을 수 있으므로 투자의 위험을 평가하기 위해 철저한 실사를 수행해야 합니다.

C. 2차 시장 거래

비상장 주식 재판매: 비상장 주식을 소유하고 이를 매도하려는 경우 2차 시장에서 매수자를 찾을 수 있습니다. 어떤 경우에는 사적 펀드 플랫폼을 통해 사적 거래가 이루어지거나 비상장 주식 매수에 관심이 있을 수 있는 기관 투자자를 찾을 수 있습니다.

유동성 문제: 비상장 주식은 유동성이 부족한 경우가 많아 빠르게 사고팔기가 어렵습니다. 개인 매수자를 찾거나 개인 거래를 전문으로 하는 브로커를 거쳐야 할 수도 있습니다.

D. 주식 크라우드펀딩 플랫폼

크라우드펀딩 플랫폼: 일부 비상장 주식, 특히 신생 기업이나 소규모 기업의 주식은 AngelList, SeedInvest 또는 StartEngine과 같은 주식 크라우드펀딩 플랫폼을 통해 이용할 수 있습니다. 이러한 플랫폼은 투자자를 자본을 찾는 개인 기업과 연결합니다.

투자 옵션: 크라우드펀딩을 통해 초기 단계의 기업에 투자하고 주식을 인수할 수 있습니다. 그러나 이러한 투자는 위험이 높고 유동성이 낮습니다. 주식을 매각할 수 없거나 매각이 불가능한 경우가 수년 동안 지속될 수 있기 때문입니다.

4. 비상장 주식 거래 시 고려해야 할 요소

A. 투명성 부족

제한된 정보: 상장 기업과 달리 비상장 기업은 재무 정보를 정기적으로 공개할 필요가 없으므로 실적과 위험을 평가하기 어렵습니다.

실사: 비상장 주식, 특히 사기업에서 거래하기 전에 철저한 조사를 실시하십시오. 회사의 재무 건전성, 사업 모델, 경영 및 사용 가능한 보고서를 살펴보십시오.

B. 유동성 문제

매매 어려움: 비상장 주식은 유동성이 낮은 경우가 많아 원할 때 주식을 쉽게 매수하거나 매도할 수 없습니다. 이로 인해 포지션을 청산하거나 투자 수익을 실현하는 데 어려움이 있을 수 있습니다.

가격 문제: 중앙 시장이 없으면 비상장 주식의 공정 가치를 결정하는 것이 어려울 수 있습니다. 거래 활동이 제한되어 가격이 크게 변동할 수 있습니다.

C. 규제 위험

규제 완화: 비상장 주식, 특히 핑크 시트나 OTCBB에 있는 주식은 거래소 상장 주식보다 규제가 덜하여 사기, 조작 또는 오해의 소지가 있는 정보의 위험이 커집니다.

투자자 보호: 비상장 주식 투자자는 규제된 거래소에서 거래하는 투자자에 비해 보호가 덜할 수 있습니다. 잠재적인 사기나 위험한 사업 관행에 주의하세요.

D. 변동성

가격 변동: 비상장 주식은 상장 주식보다 훨씬 변동이 심할 수 있습니다. 시장 감독 부족과 제한적인 거래 활동으로 인해 가격이 급등할 수 있으며, 이는 투자자의 위험을 증가시킵니다.

5. 비상장 주식 거래에 따른 위험

높은 위험: 비상장 주식 거래는 규제 감독과 시장 투명성이 부족하기 때문에 본질적으로 위험합니다.

제한된 종료 전략: 특히 2차 시장이나 구매자에 접근할 수 없는 경우 비상장 주식을 매도하기 어려울 수 있습니다.

법적 위험: 어떤 경우에는 비상장 주식 거래가 복잡한 법적 요건을 충족해야 할 수 있으며, 특히 사기업에서 매수할 때 그렇습니다.

6. 위험 최소화 방법

조사: 매수하기 전에 항상 회사나 주식을 철저히 조사하십시오. 신뢰할 수 있는 출처, 재무 보고서(가능한 경우) 및 제3자 의견을 찾으십시오.

다각화: 포트폴리오의 너무 많은 부분을 비상장 주식에 투자하지 마십시오. 투자를 다각화하면 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.

법률 및 규제 조언: 재무 고문이나 법률 전문가와 상의하여 모든 규정을 준수하고 사기로부터 자신을 보호하고 있는지 확인하십시오.